ВІДДІЛ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПЛАНУВАННЯ

начальник відділу - 1 шт. од.

головний спеціаліст - 1 шт. од.

старший економіст - 1 шт. од.

економіст - 1 шт. од.

Начальник відділу інвестиційного планування:

У посадові обов'язки начальника відділу входить:

• 1. Організація і контроль підготовки інвестиційного бюджету Компанії.
• 2. Розробка і формування Бізнес-плану і стратегії Компанії.
• 3. Підготовка прогнозу фінансово-економічного стану Компанії.
• 4. Захист інвестиційного бюджету Компанії.
• 5. Аналіз і прийняття рішення про економічну доцільність та ефективність проведення будь-яких конкретних видів робіт і послуг, закупа матеріалів, в разі необхідності складання необхідних перевірочних розрахунків економічної ефективності.
• 6. Узгодження тендерних завдань і контрактів, контроль і перевірка на відповідність до затвердженого річного бюджету, технічним завданням, з метою винесення рішення щодо схвалення тендерного завдання або контрактів.
• 7. Аналіз структури та величини інвестиційних витрат Компанії, розробка пропозицій щодо їх оптимізації.
• 8. Розробка уніфікованої моделі бюджету у відповідність до вимог та рекомендацій Учасників.
• 9. Проведення аналізу ефективності / чутливості проектів, аналіз інвестиційних проектів на відповідність певним стратегічним цілям Компанії;
• 10. Розробка, узгодження нормативно-методологічної документації з планування і бюджетування, контроль за виконанням вимог НМД.
• 11. Методична підтримка і організація роботи по обліку, розробці та контролю за виконанням планів, розробка раціональних форм облікової документації відділу і консолідація інвестиційного бюджету.
• 12. Розробка фінансової аналітики управлінського обліку витрат.
• 13. Своєчасна і якісна підготовка звітності для керівництва, Учасників та контролюючих органів.
• 14. Своєчасне і якісне оформлення документації ІСМ на ввіреній ділянці.
• 15. Організація та контроль діловодства в відділі.
• 16. Своєчасне досягнення запланованих результатів завдань, де начальник відділу є відповідальним в СУНА (система управління нафтовими активами), з дотриманням термінів і бюджету завдань.
• 17. Своєчасний введення актуальної інформації по статусу виконання завдань календарного плану в Інформаційну Систему (ІС) СУНА.

Головний спеціаліст відділу інвестиційного планування:

У посадові обов'язки головного спеціаліста входить:

• 1. Контроль за розробкою короткострокових (місячних, квартальних), середньострокових (на рік) комплексних планів і бюджетів виробничої, фінансової та комерційної діяльності Компанії, погодження та взаємна ув'язка всіх їх розділів;
• 2. Аналіз і прийняття рішення про економічну доцільність та ефективність проведення будь-яких конкретних видів робіт і послуг, закупа матеріалів, в разі необхідності складання необхідних перевірочних розрахунків економічної ефективності;
• 3. Розгляд тендерних завдань і контрактів на відповідність до затвердженого річного бюджету, технічним завданням з метою винесення рішення щодо схвалення тендерного завдання або контрактів.
• 4. Коригування короткострокових (місячних, квартальних), середньострокових (річних) комплексних планів і бюджетів виробничої, фінансової та комерційної діяльності Компанії, з урахуванням моніторингу використання бюджетних коштів за фактично відпрацьований період.
• 5. Розробка пропозицій щодо оптимізації структури та величин на основі аналізів витрат.
• 6. Проведення комплексного економічного аналізу всіх видів діяльності підприємства та розробка заходів щодо ефективного використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів.
• 7. Аналіз ефективності / чутливості проектів, аналіз інвестиційних проектів на відповідність певним стратегічним цілям Компанії.
• 8. Фінансова оцінка комерційних пропозицій потенційних постачальників послуг і товарів Компанії, фінансова акредитація потенційних постачальників на відповідність вимогам Компанії.
• 9. Розробка інструкції з підготовки бюджету Компанії, визначення послідовності процесів і розробка форм основних додатків.
• 10. Методична підтримка і організація роботи по обліку, контролю за виконанням планів і бюджетів, аналізу результатів виробничо-господарської діяльності, розробка раціональних форм облікової документації відділу.
• 11. Забезпечення своєчасного і якісного представлення звітності для керівництва, Учасників та контролюючих органів.

Старший економіст відділу інвестиційного планування:

У посадові обов'язки старшого фінансиста входить:

• 1. Розробка та консолідація короткострокових (місячних, квартальних), середньострокових (на рік) комплексних планів і бюджетів виробничої, фінансової та комерційної діяльності Компанії, погодження та взаємна ув'язка всіх їх розділів;
• 2. аналіз в порівнянні з відповідними плановими і фактичними показниками минулих періодів;
• 3. контроль розрахунку витрат, в тому числі відповідності принципам управлінського обліку, перевірка правильності та достовірності розрахунків, застосування затверджених нормативів і тарифів;
• 4. аналіз і прийняття рішення про фінансової доцільності і ефективності проведення будь-яких конкретних видів робіт і послуг, закупа матеріалів, в разі необхідності складання необхідних перевірочних розрахунків економічної ефективності;
• 5. детальний аналіз змін виробничих, фінансово-економічних та питомих показників в часі, по структурі і розподілу, забезпечення повного і достовірного роз'яснення причин і результатів цих змін;
• 6. коригування короткострокових (місячних, квартальних), середньострокових (річних) комплексних планів і бюджетів виробничої, фінансової та комерційної діяльності Компанії, з урахуванням моніторингу використання бюджетних коштів за фактично відпрацьований період;
• 7. розгляд тендерних завдань і контрактів (до їх підписання) на відповідність до затвердженого річного бюджету, технічним завданням з метою винесення рішення щодо схвалення тендерного завдання або контрактів;
• 8. проведення комплексного економічного аналізу всіх видів діяльності підприємства та розробка заходів щодо ефективного використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів;
• 9. аналіз ефективності / чутливості проектів, аналіз інвестиційних проектів на відповідність певним стратегічним цілям Компанії;
• 10. фінансова оцінка комерційних пропозицій потенційних постачальників послуг і товарів Компанії, фінансова акредитація потенційних постачальників на відповідність вимогам Компанії
• 11. забезпечення своєчасного і якісного представлення звітності для керівництва, Учасників та контролюючих органів.

Фінансист відділу інвестиційного планування

У посадові обов'язки фінансиста входить (за типовими проектами: буріння, ВРХ, облаштування родовищ Алібекмола і Кожасай):

• 1. розробка короткострокових (місячних, квартальних), середньострокових (на рік) комплексних планів і бюджетів виробничої, фінансової та комерційної діяльності Компанії, погодження та взаємна ув'язка всіх їх розділів;
• 2. аналіз вхідної інформації на відповідність планам Компанії;
• 3. аналіз в порівнянні з відповідними плановими і фактичними показниками минулих періодів;
• 4. моніторинг виконання Контрактів (освоєння коштів і порівняння на відповідність з календарним планом виконання робіт)
• 5. аналіз розрахунку витрат, в тому числі відповідності принципам управлінського обліку, перевірка правильності та достовірності розрахунків, застосування затверджених нормативів і тарифів;
• 6. аналіз формування вартості на придбання обладнання і послуг, запропонованих потенційними підрядниками;
• 7. аналіз і прийняття рішення про фінансової доцільності і ефективності проведення будь-яких конкретних видів робіт і послуг, закупа матеріалів, в разі необхідності складання необхідних перевірочних розрахунків економічної ефективності;
• 8. коригування короткострокових (місячних, квартальних), середньострокових (річних) комплексних планів і бюджетів виробничої, фінансової та комерційної діяльності Компанії, з урахуванням моніторингу використання бюджетних коштів за фактично відпрацьований період;
• 9. моніторинг "Бюджет - контракт - фактичне виконання" з капітального бюджету та Робочої програми, в разі виникнення проблемних питань 2.3 Місце,

в процесі моніторингу контрактів (оплата рахунків) - повідомлення курирує керівництва про необхідність процедури трансферту;

10. Забезпечення своєчасного і якісного представлення звітності для керівництва, Учасників та контролюючих органів.

Пошук інвесторів - головне завдання підприємств, що займаються випуском певного виду продукції. З метою грамотної реалізації всіх фінансових інвестицій в компанії використовується спеціальний уповноважений орган - інвестиційний комітет.

Що таке інвестиційний комітет

Комітет інвестицій представляє собою спеціальний орган, функціональний напрям якого полягає в якісній розробці, управлінні, вивченні декларацій, аналізі та реалізації головних фінансових процесів чинного економічного суб'єкта РФ.

Подібні комітети, як правило, мають досить вузьку спеціалізацію - дії спрямовані на пошук, а також якісну оцінку всіх можливих об'єктів для вигідних вкладень. Також даною структурою організований повний процес здійснення інвестицій і додатковий нагляд за виконанням даного процесу.

Державний комітет може бути однорівневим і багаторівневим - це залежить від детальної чисельності входять до складу суб'єктів. Також кількість рівнів може залежати безпосередньо від побажань інвесторів, які входять до основного складу інвестиційного кабінету. Структура інвестиційного комітету формується на основі чинного напрями діяльності компанії і загальної кількості вхідних представників.

Деякі комітети мають структуру з великою кількістю рівнів, їм займається спеціальний відділ, який самостійно пропонує заздалегідь затверджені ідеї і працюють плани. Додатковою діяльністю займається відділ департаменту, який аналізує всі напрямки і висуває власне схвалення найбільш діючих ефективних програм.

Сформований інвестиційний кабінет є найважливішою частиною будь-якої успішної компанії і являє собою своєрідний фінансовий фонд будь-якої системи. До складу уповноваженої структури входять тільки професійні фахівці, які вже мали справу з грамотним вкладенням інвестицій. Саме вони здатні детально вивчити всі інформаційні ресурси щодо можливих вигод інвестицій - все це захищає компанії від можливих фінансових ризиків. Завдяки діяльності уповноважених осіб відбувається формування надійного фінансового фонду в залежності від рівня доходу компанії.

Склад комітету інвестицій

Перш за все, до складу комітету входить заздалегідь уповноважений голова комісії, який призначається тільки з числа осіб, які ведуть діяльність в системі фінансування протягом тривалого часу. При цьому стандартний термін повноважень даної особи становить не менше 1 року. Також до складу комітету входять безпосередньо повноважні представники головних членів комітету, які можуть заміщати представників на основних засіданнях, виконувати голосування та інші функції, пов'язані з інвестиційною діяльністю.

До складу кабінету можуть входити члени комісії, які займаються юридичною напрямком діяльності. Вони вирішують правові аспекти діяльності інвестиційного комітету і стежать за якістю виконання обов'язків відповідно до договірних умов, а також термінами прийняття основних рішень.

Додатково до складу входять члени, які займаються фінансово-адміністративною роботою, що включає складання основної документації і безпосереднє залучення інвесторів. Члени комісії займаються пошуком можливих інвесторів і аналізують всі положення, що висуваються на розгляд і подальше затвердження головою.

Функції і завдання

Кожен кабінет з інвестицій має власні повноваження і функції:

• детальний аналіз і визначення вигідних рішень для фінансових вкладень;
• аналіз і детальне проектування чинного стратегічного плану по якісному розподілу всіх пропонованих вкладень на обраному територіальному окрузі РФ;
• обговорення та подальша розробка спеціальних державних положень, які можуть залучити інвесторів будь-якого рівня;
• створення і якісне оформлення основних вимог до розроблюваних проектів, повністю знаходяться на фінансуванні державної скарбниці;
• розробка і виробництво основних планів зі зведення інноваційних інвестиційних об'єктів, а також інфраструктури;
• детальний розгляд по ефективному впорядкуванню обраного краю;
• якісний контроль своєчасної реалізації проектів за допомогою спеціально організованої комісії (особлива увага приділяється найбільш значимих об'єктів обраного краю);
• детальний збір всієї фінансової інформації по проведеним проектам в конкретній галузі;
• роботи по підвищенню конкурентоспроможності обраного краю;
• складання щорічних доповідей про діяльність ради, а також про результати розвитку конкурентного середовища окремого суб'єкта.

Серед основних завдань кабінету можна виділити наступні напрямки:

• пошук головних джерел фінансування;
• якісна розробка загальної стратегії розвитку інвестиційної політики окремої компанії;
• своєчасний контроль реалізації загальної інвестиційної діяльності.

Завдяки ефективній діяльності уповноважених фахівців значно підвищується стандартний відсоток реалізації основних планів, пов'язаних з фінансовими вкладеннями.

Комітет не займається безпосереднім розподілом всіх пропонованих інвестицій - в цьому полягає головна відмінність від існуючого ради. Основною частиною діяльності комітету є безпосереднє затвердження проектів при взаємодії законодавчої і виконавчої влади.

Комітет забезпечує і контролює виконання основних федеральних програм в певному краї, а також координує діяльність усіх уповноважених підприємств. Додатково до функціональних обов'язків може входити створення нових об'єктів інвестування. Також комітет може займатися презентацією певного краю чи області за кордоном, значно підвищуючи інтерес іноземних вкладників.

Комітет організовує різні виставки і конференції, презентує значущі проекти. Саме він грає своєрідну роль посередника між інвесторами та виконавчої компанією. Таким чином, він є своєрідним управлінський орган.

Інвестиційну раду, навпаки, є виконавчим органом і займається реалізацією всіх затверджених проектів після отримання інвестицій. Комітет попередньо узаконює всі інвестиції, а рада повністю розподіляє їх відповідно до потреб обраного територіального краю.

Як регламентувати роботу інвестиційного комітету

Для якісної регламентації всіх інвестиційних відділів розроблений спеціальний документ - "Положення про інвестиційний відділі". У ньому відображена головна структура обраного підрозділу, детальний порядок спільної взаємодії співробітників у внутрішній організації, а також порядок їх діяльності із суміжними службами.

Попередньо формується окрема посадова інструкція для співробітників і керівництва, де поетапно розписані всі основні функціональні обов'язки, також відповідальність, яку несуть співробітники всього відділу.

Окремо розробляється загальний регламент управління всіма інвестиціями підприємства, в якому відображаються основні аспекти по роботі з головними фінансовими проектами. Також заздалегідь складаються всі формати і шаблони документів (спеціальних звітів і анкет), а також докладні інструкції по роботі з даною документацією.

Регламент діяльності комітету інвестицій діє згідно з положенням, в якому стверджується черговий порядок проведення і планування засідань, а також складається індивідуальний графік для кожної компанії.

Стандартний графік може бути затверджений на період до 12 місяців і завіряється безпосередньо головою комісії. У деяких випадках можуть проводитися позачергові засідання, про проведення яких голова повідомляє всіх членів інвестиційного кабінету за 10 робочих днів до початку наради.

На регулярних засіданнях, що регламентуються положенням, вирішуються питання, які пов'язані з визначенням головних орієнтирів по майбутнім обсягами фінансування компанії, а також вибір пріоритетної діяльності на збільшення загальної кількості інвесторів. Також комісія займається розглядом нових інвестиційних проектів, їх подальшою реалізацією, а також правками, внесеними до загального реєстру інвестиційних проектів існуючої компанії. Виконання затвердженої проектом програми ретельно контролюється уповноваженими особами комітету.

Головне завдання комітету - повністю спроектувати і описати процес створення діючого інвестиційного проекту. При цьому обов'язково зазначаються точні терміни окупності, також контролю над подальшим потоком фінансових інвестицій.

Інвестиційний кабінет має особливе значення для грамотного розподілу і здійснення фінансових інвестицій. Він дозволяє не тільки здійснити грамотне вкладення коштів і забезпечити підвищення ефективності діяльності будь-якого підприємства, але і грамотно організувати роботу співробітників по формуванню інвестицій підприємства.

Система фінансового менеджменту за останні кілька десятиліть зазнала суттєвих змін, і пов'язано це багато в чому з підвищенням комплексності процесу управління активами підприємств в умовах сучасної ринкової економіки. Управління інвестиціями організації сьогодні грає критично важливу роль в комерційному успіху.

1 Принципи управління інвестиціями на підприємстві

Ринкова економіка передбачає використання активів підприємства для постійного економічного зростання. Відсутність зростання через вплив ставок дисконтування, інфляції та інших економічних чинників веде до зниження рентабельності. Конкуренція на ринку призвела до жорстокої диверсифікації коштів маркетингу, інвестування, просування товарів і послуг, що в свою чергу стало причиною появи абсолютно нового напрямку в економічному управлінні - інвестиційного.

Що слід розуміти під терміном "інвестиційне управління"? Це сукупність функцій управління, спрямована на формування ефективних інвестицій і управління ними для підвищення фінансових показників підприємства. До складу інвестиційного капіталу підприємства входять два типи активів: грошові і негрошові.

Дані кошти формуються спеціально для інвестування в ті чи інші напрямки діяльності з метою отримання максимального прибутку, підвищення прибутковості, збільшення продажів або модернізації виробництва. Основним завданням підприємства є створення оптимальних умов для якісного управління даними засобами. При цьому слід розрізняти фінансове управління та інвестиційне управління.

До складу інвестицій не входять оборотні активи підприємства, а тому в останні кілька десятиліть з'явилася нова тенденція: підприємства намагаються створити нові структурні підрозділи, відповідальні цілком і повністю за управління необоротні активи, мобілізованими для реалізації інвестиційної діяльності.

Відділ інвестиційного управління повинен бути створений таким чином, щоб він міг без будь-яких проблем управляти інвестиціями, керуючись такими принципами:

• Континуальність - безперервне здійснення управління для досягнення поставлених цілей і створення нових цілей і завдань.
• Гнучкість - можливість внесення змін до інвестиційних проектів "на льоту".
• Універсальність - забезпечення можливостей для пошуку альтернативних інвестиційних інструментів.

До складу структурного підрозділу обов'язково повинні входити не тільки професіонали в галузі фінансового менеджменту, а й досвідчені аналітики. Однією з головних проблем в управлінні інвестиціями підприємства є неможливість точного прогнозування ефективності, близькі до об'єктивних результати інтроспективного аналізу можливі тільки при використанні комплексних методів оцінки інвестицій. Складність оціночного процесу також є однією з причин, що вимагають створення відокремленого структурного підрозділу всередині підприємства.

2 Етапи інвестиційного менеджменту

Незалежно від наших переконань з приводу наукоємності фінансового управління, кожен керівник створює власну технологію управління, керуючись своїм економічним чуттям і досвідом. Інвестиційна діяльність завжди була вкрай залежна від людського фактора, і управління інвестиціями на будь-якому підприємстві також залежить від рішень окремо взятих людей.

З іншого боку, сучасні методи формування структурних підрозділів дозволяють розділяти відповідальність за прийняття рішень, застосовувати нові методи оцінки даних рішень і розподіляти функції між декількома фахівцями вузького профілю. У цьому випадку багато залежить від загальної стратегії менеджменту на підприємстві.

Багато експертів сходяться на думці, що процес управління інвестиціями необхідно розділяти на певні етапи, кожен з яких вимагає узгодження в межах вертикалі управління. Структурний підрозділ з управління інвестиціями надає аналітичні дані, результати оціночної діяльності та іншу інформацію. В ході спільного обговорення інвестиційної стратегії на основі консультацій фахівців відділу менеджери вищої ланки можуть приймати певні рішення.

Поетапне управління інвестиційним процесом в подібних умовах виглядає найкращим рішенням. Технологія управління інвестиціями та інвестиційною діяльністю виділяє 6 основних етапів роботи:

1. формування власного інвестиційного фонду;
2. визначення напрямків інвестування всередині підприємства;
3. визначення напрямків інвестування поза підприємства;
4. оцінка, прогнозування та підбір найкращих напрямків інвестування;
5. формування позикового або залученого інвестиційного фонду;
6. контроль і облік інвестиційної діяльності.

Сучасна комерційна організація просто зобов'язана інвестувати кошти. При цьому велику роль відіграє діяльність компанії по залученню коштів ззовні. Позиковий капітал обходиться набагато дешевше власного, а тому забезпечує максимальну ефективність від вкладень.

Багато сучасних компанії займаються не тільки інвестуванням в власний статутний капітал, технологічну модернізацію, оптимізацію товарно-транспортної інфраструктури та маркетинг. Велику роль відіграє і розміщення частини капіталу у необоротні активи, здатні принести прибуток в довгостроковій перспективі. Багато підприємств з об'ємними фінансовими ресурсами займаються портфельним інвестуванням, розміщенням грошей на високоприбуткових депозитах, іноді навіть венчурним інвестуванням.

3 Формування інвестиційного фонду

Управління фінансовими інвестиціями будь-якого підприємства неможливо без достатніх фінансових ресурсів. Грошові і негрошові активи підприємства часто не достатні для ефективного зростання підприємства навіть без урахування зовнішніх напрямків інвестування. В цьому випадку потрібне залучення інвестицій з боку.

У статті ми вже говорили про те, що інвестиційний капітал підприємства формується шляхом мобілізації власних коштів і залучення капіталів із зовнішніх джерел. Джерела фінансування інвестицій підприємства слід розділяти на три основні типи:

• Власні - частина оборотних і необоротних активів, амортизаційні витрати, частина чистого прибутку.
• Залучені - продаж акцій, інвестиційні внески акціонерів, гранти та дотації, цільове безоплатне фінансування.
• Позикові - продаж облігацій, кредити, лізинг.

Шляхом активного залучення коштів з різних джерел підприємство формує великий капітал, достатній для забезпечення стабільного і ефективного зростання підприємства. Якщо компанія не займається залученням коштів, то через збільшення амортизаційних витрат з плином часу в певний момент воно стане збитковим. Грамотно поставлена ​​інвестиційна діяльність гарантує керівництву компанії можливість постійно утримувати підприємство в зоні рентабельності.

Сформований інвестиційний фонд розподіляється згідно з обраними напрямками інвестування. Розміщення капіталу при цьому має відповідати заздалегідь визначеної стратегії і спиратися на зважені рішення. Неправильне вкладення фінансових ресурсів може обернутися кризовою ситуацією.

5 Методологія оцінки ефективності вкладень

В окремій статті ми говорили про те, скільки існує методів аналізу результативності інвестиційної діяльності. У більшості випадків динамічні методи оцінки інвестиційного проекту дозволяють спрогнозувати потенційну рентабельність капіталовкладень, а статичні методи оцінки дозволяють підсумувати попередні результати.

Порівняльний аналіз грає ключову роль у формуванні оптимального набору об'єктів інвестування. Фахівці відповідного структурного підрозділу повинні виявити основні плюси і мінуси розміщення капіталу, визначити пріоритетні об'єкти, виділити найкращі варіанти для короткострокового, середньострокового і довгострокового інвестування.

Оцінка інвестицій є процесом набагато складнішим, ніж це передбачають обивателю. При аналізі інвестиційного проекту необхідно враховувати величезну кількість чинників:

1. прибутковість;
2. ризик;
3. ставки дисконтування;
4. вплив інфляції;
5. тривалість.

При цьому пункти 2 і 4 пов'язані безпосередньо. Збільшення тривалості реалізації проекту майже завжди веде до підвищеного ризику. Чим довше часу потрібно проекту на вихід з проектної фази, тим більше шансів на те, що трапиться щось, здатне критично вплинути на результати проекту.

Якщо говорити про внутрішні інвестиції, то уявіть собі, що інвестиційний проект зі створення нового продукту вимагає 1 рік на реалізацію. Протягом одного року ризик буде невеликим. Якщо ж процес займає 2-3 роки, то ризики збільшуються, з'являється ймовірність підвищеної конкуренції, корпоративного саботажу, ризик збільшення процесів легалізації нового продукту і т.д. Взаємопов'язані також прибутковість і дисконтування коштів. Обивателю видається, що рентабельність можна запросто оцінити за формулою ROI (англ. Return on investment), але це далеко не так.

Справа в тому, що вартість грошей сьогодні набагато нижче вартості грошей через 3-4 роки. Через інфляційних процесів, збільшення конкуренції, зміни ринкової кон'юнктури та інших економічних чинників активи підприємства постійно знецінюються. Саме тому при оцінці використовуються складні динамічні методи. Результати оціночної діяльності потім піддаються порівняльному аналізу. Найкращі з інвестиційних проектів потім пропонуються керівництву компанії.

6 Моніторинг інвестиційної діяльності

Якби процес управління полягав лише у виборі об'єктів інвестування і вкладенні в них коштів, то необхідність у створенні відокремленого структурного підрозділу на підприємстві відпала б сама собою. Процес управління, однак, набагато складніше і вимагає регулярного внесення коригувань або навіть повного перегляду набору інвестиційних інструментів в арсеналі підприємства.

Набагато простіше компаніям, які не зацікавлені в створенні високоприбуткових необоротних активів, шляхом розміщення грошей за межами основного капіталу. Для них інвестиційний процес досить простий за своєю суттю. Після визначення основних напрямків інвестування всередині підприємства вони вже не здатні докорінно змінити свою стратегію.

Скасування договору лізингу, відмова від покупки нового обладнання або маркетингових послуг - це накладно. Підприємство змушене слідувати обраної стратегії до кінця періоду її повної реалізації. Це в корені суперечить принципам інвестиційного управління, які ми визначили на самому початку статті. Капітал підприємства повинен володіти гнучкістю і альтернативністю. Якщо вибрати лише внутрішні об'єкти для інвестицій, то стратегія буде малоефективною.

Диверсифікація інвестицій вимагає регулярної ревізії вкладених капіталів і їх успіхів. Портфель інвестицій, наприклад, необхідно регулярно аналізувати, вчасно виводити з нього інструменти зі знижується прибутковістю або підвищеним ризиком, замінювати їх на більш прийнятні варіанти. Реальні інвестиції в основний капітал інших підприємств зажадають активної участі в їх виробничої та маркетингової діяльності. Венчурні інвестиції і зовсім вимагають постійної уваги від інвестора.

Є люди, впевнені в тому, що венчурні інвестиції працюють за принципом "пан або пропав", але це не так. Венчурне інвестування розділене на кілька етапів. Кожен з них піддається ретельному аналізу, на основі якого інвестор приймає рішення, чи продовжувати фінансувати проект або відмовитися від нього.

Кожен варіант розміщення капіталу вимагає особливих методів управління і моніторингу, а тому процес поточного управління інвестиціями також дуже важливий. Даний процес не можна переривати, він повинен здійснюватися протягом всього часу існування компанії.

7 Застосування принципів управління вкладеннями в приватному інвестуванні

Вищеописані принципи і етапи інвестиційного управління в тій чи іншій мірі застосовні і до інвестицій приватного капіталіста. Рядовий держатель капіталу в наш час є активним учасником ринкової економіки. Навіть 10 000 рублів можуть стати частиною зовнішнього фінансування для підприємства або ж допомогти інноваційної технології повністю перевернути світ з ніг на голову.

• визначення власного капіталу;
• вибір найкращих компаній для розміщення коштів;
• підбір оптимальних ПАММ-рахунків;
• аналіз і порівняння обраних ПАММ-рахунків;
• розміщення коштів;
• безперервні моніторинг і управління портфелем.

Як бачите, методи і принципи управління залишаються тими ж, що і на рівні великого підприємства з диверсифікованим інвестиційним фондом, змінюються лише масштаби.