1) поставщик отгружает товар , выписывает вексель и посылает его покупателю

2) трассатакцептует вексель

3) трассант пересылает вексель ремитенту

4) ремитентпредъявляет вексель к оплате при наступлении срока платежа

5) трассатоплачивает вексель

Переводной вексель должен содержать следующие реквизиты :

· наименование ценной бумаги

· вексельная сумма , которая обычно указывается и цифрами и прописью. В случае расхождения в сумме, указанной цифрами, и в сумме, указанной прописью, вексель имеет силу на сумму, указанную прописью. Если в векселе имеется несколько сумм цифрами или прописью – вексель считается выписанным на меньшую сумму

· наименование плательщика

· срок платежа : существуют определенные вексельным законодательством сроки платежа:

o по предъявлении (вексель должен быть оплачен при его предъявлении). В векселе указывается последняя дата предъявления его к оплате, если эта дата не указана – вексель должен быть предъявлен к оплате в течение одного года со дня его составления

o «во столько-то времени от предъявления » (вексель должен быть оплачен через определенный период времени после факта его предъявления)

o «во столько-то времени от составления » (данный срок определяется последней датой периода обращения векселя, то есть срок оплаты не должен превышать срок обращения векселя)

o на определенный день .
Если срок платежа в векселе не указан, то считается, что вексель подлежит оплате по предъявлении. Конкретная дата может проставиться только по последним двум видам (составления и день).

· наименование получателя платежа (вексель не может быть выписан на предъявителя)

· место платежа (им обычно является местонахождение плательщика, если иное не указано в векселе). В случае отсутствия в реквизитах векселя места платежа, им будет считаться местонахождение плательщика.

· место и дата составления векселя

· подпись векселедателя (подпись руководителя предприятия или другого уполномоченного лица)

Документ, в котором отсутствует какой-либо реквизит не имеет силы переводного векселя. Переводной вексель обязательно должен содержать акцепт (согласие оплатить вексель в пользу векселедержателя, предъявившего вексель к оплате). Акцепт отмечается на лицевой стороне векселя. Лицо, совершившее акцепт называется акцептант . При акцепте обязательно проставляются подписи, печать плательщика и дата акцепта.

Векселедержатель может предъявить вексель для акцепта в любое время , начиная с даты выдачи векселя и заканчивая датой платежа. Акцепт может быть полным или ограничен частью вексельной суммы.

Всякое изменение , произведенное акцептантом в содержании векселя равносильно отказу от акцепта.

Посредством акцепта плательщик берет на себя безусловное обязательство оплатить вексель в указанный срок.

Простой вексель – обязательство векселедателя уплатить до наступления срока или в срок платежа определенную сумму денег держателю векселя.

Простые векселя используются в расчетах и кредитовании .

В простом векселе векселедатель является прямым должником , и он обязан по такому векселю так же, как акцептант по переводному. Поэтому простые векселя в акцепте не нуждаются .

К обязательным реквизитам простых векселей относятся такие же реквизиты, как и переводных векселей. На них отсутствует наименование плательщика.

Бланк как простого, так и переводного векселя должен содержать :

o ИНДОССАМЕНТ – передаточная надпись на оборотной стороне векселя или на присоединенном к нему добавочном листе. Передаточная надпись фиксирует переход права требования по векселю от одного лица к другому. Лицо, в пользу которого передается вексель, называют ИНДОССАТ, а лицо, передающее вексель, - ИНДОССАНТ. Не допускается передача части вексельной суммы. Индоссамент должен быть подписан индоссантом, а также обязательно наличие печати и даты

o АВАЛЬ – вексельное поручительство. Его суть заключается в том, что какое-то лицо берет на себя ответственность за платеж по векселю одного или нескольких ответственных лиц. Аваль делается на лицевой стороне векселя или на добавочном листе к векселю. Лицо, выдающее аваль называется АВАЛИСТ. Авалист может ограничить поручительство частью суммы или определенным сроком. Аваль может быть выдан за любое ответственное по векселю лицо, поэтому необходимо указать за кого дается поручительство. Если не указано лицо, за которое дается поручительство, то таким будет признан векселедатель. Авалистом может выступать любое лицо. Авалист и лицо, за которое он поручается, несут солидарную ответственность за платеж по векселю. То есть если лицо, за которое дано поручительство, не в состоянии оплатить вексель, то обязанность платежа возлагается на авалиста. После оплаты авалистом векселя он приобретает право требования уплаты вексельной суммы к тому лицу, за которое он дал поручительство, а также ко всем предыдущим обязанным по векселю лицам.

Важными процедурами являются:

1. платеж по векселю включает сроки платежа и правила платежа. Процедура платежа имеет правила:

§ вексель предъявляется к оплате в месте нахождения плательщика, если в векселе не указано др. место

§ плательщик должен осуществлять платеж немедленно по предъявлении векселя, если его предъявление своевременно, но может допускаться отсрочка платежа при объективных причинах (стихийные бедствия и т.п.)

§ при исчислении срока погашения векселя не следует учитывать день, в который он выписан. Если день погашения приходится на нерабочий день, то вексель должен быть предъявлен в ближайший раб. день

§ предъявление векселя к оплате до срока его погашения не обязывает должника платить по нему, также не может быть удовлетворено требование должника к векселедержателю принять платеж до срока погашения векселя

§ должник может оплатить в день погашения векселя только часть суммы, а векселедержатель обязан принять платеж. Векселедержатель имеет право опротестовать неоплаченную сумму и предъявить иск к любому из всех обязанных по векселю лиц в размере неоплаченной суммы

2. протест векселей – официальное удостоверенное требование платежа или акцепта и его неполучения. Процедура протеста векселя осуществляется в нотариальном порядке и заключается в следующем: векселедержатель должен предъявить неоплаченный вексель нотариусу по месту нахождения плательщика для совершения протеста векселей в неакцепте по месту нахождения должника в определенный срок (то есть протест – неоплата или неакцепт). Дальше нотариус предъявляет должнику требования о платеже или акцепте векселя. Если после этого последует платеж, то нотариус не производя протеста, возвращает вексель в надписью о получении платежа. Если сделана отметка об акцепте на переводном векселе, то вексель возвращается без протеста. Если на требование произвести акцепт или платеж векселя плательщик отвечает отказом, то нотариус составляет акт о протесте. Далее вопрос решается в судебном порядке.

В случае истечения сроков , установленных для совершения протеста в неакцепте или неплатеже, векселедержатель теряет свои права против всех обязанных лиц за исключением акцептанта.

При своевременном совершении протеста векселедержатель может взыскать причитающиеся суммы в судебном порядке в течение определенного срока, который называется вексельной давностью.

Сроки вексельной давности для каждого участника вексельных отношений будут различны. Например, для предъявления иска векселедержателем к акцептанту – 3 года, к векселедержателю простого векселя – 1 год, если между индоссантами – 6 месяцев.

Сертификаты

Сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада , внесенного в банк, и права вкладчика на получение по истечение установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов . Если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо , то оформляется депозитный сертификат , а если физическое лицо – то сберегательный .

Оформление сертификата является формой заключения договора банковского вклада .

Только в документальной форме, как именные так и на предъявителя .

Блан сертификата должен содержать следующие обязательные реквизиты :

o наименование ценной бумаги

o номер и серия сертификата

o дата внесения вклада или депозита

o размер вклада или депозита (цифрами и прописью)

o обязательства банка вернуть внесенную сумму и выплатить проценты

o дата востребования суммы по сертификату (срок)

o ставка процента

o сумма причитающихся процентов (цифрами и прописью)

o ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате

o наименование и местонахождения банка

o наименование и местонахождения вкладчика (для юридического лица) или ФИО и паспортные данные (для физического лица) (ТОЛЬКО если сертификат именной)

o подписи лиц, уполномоченных банком, скрепленные печатью

Отсутствие в тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает его недействительным . Банк может включить дополнительные реквизиты.

Бланк сертификата должен содержать все условия выпуска , обращения и оплаты сертификатов. Чтобы выпустить сертификаты, банк должен утвердить условия их выпуска и обращения в главном территориальном управлении ЦБ РФ.

Срок обращения депозитных сертификатов до 1 года, а сберегательных до 3 лет.

Сертификаты не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары , выполненные работы и оказанные услуги .

Денежные расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов, а также выплате сумм по ним осуществляются только безналичным путем . При наступлении срока востребования депозита или вклада банк обязан выплатить владельцу ценной бумаги сумму вклада и проценты по ставке, установленной условиями выпуска и обращения сертификатов.

Платежи производятся на основании предъявления ценой бумаги, а также с заявления владельца с указанием банковских реквизитов, куда должны быть зачислены средства. Для физических лиц платеж может производиться и наличными деньгами. В случае досрочного предъявления сертификата к оплате банк выплачивает сумму вклада и проценты, которые установлены условиями выпуска и обращения сертификата или проценты, которые выплачиваются в банке по вкладам до востребования.

Оценка векселей :

Векселя могут быть выпущены с различными сроками платежа: по которым неизвестна дата платежа и по которым известна дата платежа.

В векселях, по которым не известна дата платежа , указывается начальная сумма и процентная ставка по векселю. Конечную сумму , которую получит векселедержатель по предъявлении векселя к оплате, можно рассчитать по следующей формуле:

F=P*(1+t/n*i)

F – конечная сумма

P – начальная сумма

n - число единиц периодов времени в году (если вексель выпущен на определенное количество дней = 360, недель = 52, месяцев = 12)

t – число единиц периодов времени владения векселем

i – процентная ставка в долях единиц

В векселях, по которым известна дата платежа , указывается полная сумма , которая включает начальную сумму и начисленные проценты . По таким векселям можно определить начальную сумму по следующей формуле:

P = F / (1+t/n*i)

Доходность сертификатов и векселей:

Оценка доходности данных ценных бумаг осуществляется одинаково , так как те и другие по своей сути являются долговыми обязательствами .

В связи с тем, что сертификаты и векселя могут обращаться на вторичном рынке , имеется возможность их покупки и продажи до момента погашения . Поэтому возникает потребность в определении текущей доходности этих ценных бумаг.

Текущая доходность характеризует выгодность вложений для инвестора и определяется по следующей формуле:

i = (F-P)/P * n/t * 100, %

Секьюритизация

Это понятие наиболее широко используется в международной практике рынка ценных бумаг.

Секьюритизация – выпуск новых ценных бумаг (акций и облигаций), подтверждающих право на собственность или обязательство должника. В большинстве случаев такие новые инструменты определяются как обеспеченные активами ценные бумаги.

Секьюиритизация задолженности – переоформление существующего государственного долга в новые рыночные долговые инструменты (то есть ценные бумаги).

Любой кредитор или должник имеет право секьритизировать свои активы или долги .

Успех операции будет зависеть :

· от готовности рынка принять дополнительный риск

· от состояния финансов должника с точки зрения обслуживания новых обязательств, источником погашения которых являются старые долги.

· от политических рисков

В процесс секьюритизации могут быть вовлечены инструменты денежного рынка , рынка ссудныхкапиталов , банковские инструменты .

Среди основных видов ценных бумаг , обращающихся в настоящее время на международных финансовых рынках, можно выделить 2 группы :

· иностранные облигации , которые эмитируются нерезидентами на внутреннем рынке иностранного государства

· еврооблигации , средние и долгосрочные обязательства в евровалютах, выпускаемые для размещения на европейском рынке среди зарубежных инвесторов.

Еврооблигации имеют более высокую надежность по сравнению с другими долговыми инструментами, номинированными в иностранной валюте. Таким образом, секьюритизация долга является наиболее рыночной формой урегулирования задолженности, а также позволяет оптимизировать структуру долговых выплат в соответствие с прогнозом бюджетных доходов и расходов страны-должника.

Большое распространение в международной практике получила секьюритизация на основе облигаций Брейди . В честь министра финансов США, который предложил секьюритизировать задолженность развивающихся стран перед США.

Такие облигации являются государственными облигациями , эмитированными в обмен на реструктурированный долг перед коммерческими банками. Эти обязательства в части номинала гарантированы облигациями казначейства США .

В международной практике используют следующие виды облигаций Брейди :

· паритетные облигации (облигации с уменьшенными процентами) – предусматривают сокращение текущих платежей по обслуживанию долга за счет снижения ставки начисляемых процентов (уменьшается стоимость обслуживания государственного долга – то есть проценты)

· дисконтные облигации (облигации с уменьшенной основной суммой долга) – они предполагают снижение совокупного объема обязательств путем списания части основного долга (за счет дисконта)

· ступенчатые облигации (облигации с более низкими первоначальными ставками) – являются инструментом сокращения платежей по обслуживанию долга посредством первоначально определения низких процентных ставок

· долговые конверсионные облигации – отражают несокращенную задолженность кредиторам, предоставившим новые средства странам-должникам

· облигации новых займов (новые долговые облигации) – выпускаются на предоставленные кредиторами средства по долговым конверсионным облигациям, которые характеризуются аналогичными с ними условиями

· процентные облигации – позволяют сократить неконсолидированную задолженность по процентам с помощью предоставления скидки

· капитализированные облигации – способствуют отсрочке процентных платежей по задолженности на будущие периоды за счет присоединения части подлежащих выплате процентов к основному долгу и предоставление льготного периода погашения капитализированных сумм.

Вексельная форма расчетов представляет собой расчеты между поставщиком и плательщиком за товары или услуги с отсрочкой платежа (коммерческий кредит) на основе специального документа-векселя.

Вексель - это безусловное письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, дающее его владельцу (векселедателю) бесспорное право по наступлении срока требовать от должника уплаты обозначенной в векселе денежной суммы. Закон различает два основных вида векселей: простые и переводные.

Простой вексель (соло-вексель) представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю средств или его приказу. Простой вексель выписывает сам плательщик, и по существу он является его долговой распиской. (Приложение №8)

Переводной вексель (тратта) - это письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя (кредитора) плательщику об уплате указанной в векселе денежной суммы третьему лицу или его приказу. В отличие от простого в переводном векселе участвуют не два, а как минимум три лица: векселедатель (трассант), выдающий вексель; плательщик (трассат), к которому обращен приказ произвести платеж по векселю; векселедержатель (ремитент) - получатель платежа по векселю. Переводный вексель обязательно должен быть акцептован плательщиком (трассатом), и только после этого он приобретает силу исполнительного документа. Акцептант переводного векселя, так же как векселедатель простого векселя, является главным вексельным должником, он несет ответственность за оплату векселя в установленный срок.

Положение о простом и переводном векселе предусматривает, что платеж по акцептованному плательщиком векселю может быть дополнительно гарантирован посредством выдачи поручительства (аваля). Такое поручительство дается третьим лицом (обычно банком) как за первоначального плательщика, так и за каждого другого обязанного по векселю лица. Авалист и лицо, за которое он поручился, несут солидарную ответственность за платеж по векселю. В случае оплаты векселя авалистом к нему переходят все права, вытекающие из векселя.

Действующее вексельное законодательство предусматривает возможность передачи векселя из рук в руки в качестве орудия платежа с помощью передаточной надписи (индоссамента). Передача векселя по индоссаменту означает передачу вместе с векселем другому лицу и права на получение им платежа по данному векселю. Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссаментом. Лицо, получающее вексель по индоссаменту, - индоссатом. К индоссату переходят все права и обязательства по векселю. Закон предусматривает, что все зачеркнутые индоссаменты считаются ненаписанными и не имеют юридической силы. По векселю, оформленному передаточными надписями, все участвующие в нем лица несут солидарную ответственность за платежи.

Все передаточные надписи на векселе, его акцепт или аваль оформляются в пределах установленного срока платежа. Срок платежа по векселю является обязательным реквизитом, и его отсутствие делает вексель недействительным.

Существует 4 способа установления срока платежа по векселю:

1) срок на определенный день. Выражается в виде записи «обязуюсь заплатить 30 декабря 2006 г.»;

2) срок по предъявлении – подлежит оплате в день предъявления к платежу. Максимальный срок, который устанавливается для предъявления векселя к платежу, - 1 год со дня выписки;

3) во столько-то времени от составления векселя;

4) во столько-то времени по предъявлении векселя.

Вексельная форма расчетов предполагает обязательное ее участие в организации банковских учреждений. В частности, вексельное законодательство предусматривает инкассирование векселей банками, т.е. выполнение ими поручений векселедержателем по получению платежей по векселям в срок. Веселя, передаваемые в банк для инкассирования, снабжаются векселедержателем предпоручительной надписью на имя данного банка со словами: «для получения платежа» или «на инкассо». Приняв вексель на инкассо, банк обязан своевременно переслать его в учреждение банка по месту платежа и поставить в известность плательщика повесткой о поступлении документа на инкассо. При получении платежа банк зачисляет его на счет клиента и сообщает ему об исполнении поручения.

Протест векселя является публичным актом нотариальной конторы, которая официально фиксирует отказ от платежа по векселю. Действующее законодательство предусматривает предъявление векселя в нотариальную контору для совершения протеста по векселю не позднее 12 часов дня. Банк который не выполняет поручение клиента по инкассированию векселей, несет ответственность за своевременное их опротестование.

После совершения процедуры протеста вексель через банк возвращается векселедержателю, который получает право на взыскание суммы платежа по векселю в судебном порядке. Причем, если на векселе были сделаны индоссаменты, последний векселедержатель, который не получил платеж, может предъявить иск к любому индоссанту. Для предъявления векселедержателем иска установлены сроки вексельной давности, которые различны в зависимости от характера ответственности каждого участника векселя:

К акцептанту переводного векселя – 3 (-) года;

К векселедателю простого векселя или индоссанту переводного векселя 1 (-) год;

Для исковых требований индоссантов друг к другу – 6 месяцев.

Операции по инкассированию банками векселей выгодны как для клиентов, так и для самого банка. Так, клиент освобождается от необходимости следить за сроками предъявления векселей к платежу, а сам процесс получения платежа становится для него более быстрым, дешевым, надежным.

Для банка – это один из источников получения прибыли. Кроме того, в процессе совершения инкассовых операций на корреспондентском счете коммерческого банка сосредоточиваются значительные средства, которые он может пустить в оборот.

Правоотношения поставщиков и покупателей предполагают оплату выполненных работ или поставленных товаров денежными средствами. В некоторых случаях такой возможности нет и тогда задействуются расчеты векселями, как альтернатива коммерческому кредиту, поскольку по данному документу утверждается сумма долга, которую покупатель должен выплатить продавцу. Использовать вексель для расчетов в современной России начали еще с 1991 года, и с тех пор они и в 2018 году применяются в деятельности предприятий.

Основные понятия

Прежде чем вести расчет векселями, следует рассмотреть, что это такое, и подобные данные есть в статье 815 Гражданского кодекса РФ. Согласно ему, объект представляет собой ценную бумагу, функция которой - фиксация обязательства выдавшего лица уплатить денежный долг указанному человеку или предъявителю, именно этим сопровождается предоставляемая ссуда. Обычно в векселе устанавливаются четкие сроки, при этом он может содержать в себе приказ третьему лицу выплатить деньги, но досрочно требовать его погасить нельзя.

Виды векселей

Данный тип ЦБ делится на два основных вида: простой и переводной, в первом не указано кто является получателем, поэтому такая бумага может использоваться предъявителем, чтобы отразить, сколько средств подлежит выдаче. Ее преимуществом является то, что нельзя ограничивать круг получателей денег. Чтобы торговать любыми векселями, можно произвести подключение специализированной программы, где будет вся необходимая информация и станет доступен широкий круг функций, скачать ее можно в интернете.

В расчетах переводными векселями, которые называются тратта, участвуют трассант, трассат и ремитент, первым при этом выступает лицо, которое должно оплатить что-либо, к примеру, покупатель товара, в том числе и МУП. Ремитентом называют получателя средств, который указывается в тексте и именно он имеет право на изъятие денег по векселю.

Трассат может быть банком или компанией, то есть, является посредником, который получает назначение на перечисление средств ремитенту, в России задачу выполняет Сбербанк и многие другие компании. В некоторых случаях проводятся комиссионные операции, в частности, авалирование - оформление вексельного поручительства от одного из банков в адрес компании, выпускающей долговой документ. Существует и вексельная программа, по которой такие бумаги формируются для привлечения инвестиций, все это регулирует Центробанк России.

Вексели бывают как простыми, так и переводными

Способы расчета векселями

Если возникла необходимости передать или совершить продажу векселя, закон позволяет сделать это с помощью индоссамента, в большинстве случаев требуется экспертная оценка бумаги. Ордерный тип, держатель которого узаконивается фактом предъявления и указанием в тексте лица, тоже можно купить. Это передаточная надпись, которая ставится на ценной бумаге и свидетельствует о том, что документ теперь принадлежит иному лицу, которое будет требовать выплаты средств по нему.

Одна из разновидностей индоссамента - форфейтинг, предусматривает приобретение финансовых обязательств должника перед кредитором, что особенно распространено в международном торговом сообществе, а экспортная сделка с отсрочкой превращается в наличную задолженность.

Также индоссамент может выглядеть как аллонж - приложение к векселю, в котором прописывается передача последнего. Чтобы бумага вступила в законную силу и приобрела подлинность, необходимо получить акцепт, то есть письменное согласие на выполнение обязательств от одной из сторон, которое фактически является легализацией. Оно указывается на лицевой части бумаги, и если такая надпись есть, то возможно оперировать ей.

Учетный процесс бухгалтера относительно ценной бумаги и собственно, учет векселя - это разные понятия, первое предусматривает правильное отражение расписки и ее стоимости во внутренней документации и финансовых сводках предприятия. Учет подразумевает предоставление средств кредитору, то есть их возврат и окончательное погашение векселя в наличном варианте через кассу или безналом. Выдача заключается в том, что его вручают первому векселедержателю, который может в дальнейшем выполнять хранение бумаги и всячески оперировать ей: получать выплаты указанной суммы средств и передавать права требования, отсрочка также может предоставляться исключительно им.

Особенности процедуры

Нюансы того, как будут осуществляться расчеты простым векселем или его переводным типом, полностью зависят от характеристик этого документа. Прежде всего он абстрактен - в текст не включаются основания для выдачи денег или самой бумаги. Даже если поводом для выпуска послужила торговая операция, обмен или иные события, в ходе которых нужно рассчитаться, в векселе цель никак не указывается, поэтому он не теряет актуальность при отмене сделок и сохраняет эффективность. Единственной информацией будет обязательство выплатить определенную сумму средств в четко оговоренный срок.

Расчеты можно проводить посредством передачи векселя

Также важно и то, что вексель имеет договорный характер, но при этом рассматривается не декларация, в итоге которой была выдана ценная бумага. Ее предметом является согласие обеих сторон касательно того, что имеются задолженности, которые одна из них обязана принять в указанное время, а вторая - погасить. Вексель отличается и бесспорностью, поскольку хоть в тексте и не указывается причина или повод для совершения перечисления, его достаточно, чтобы держатель имел гарантии возврата средств, а плательщик получил обязанность рассчитаться по бумаге, для последнего это скорее недостаток.

Важно! Оправданность или неоправданность взятия на себя обязательства не имеет значения, поскольку документ всего лишь свидетельствует о необходимости выполнить его, но держатель может обеспечить продление обязательств, если такая потребность есть.

Векселя являются еще и односторонними документами, которые только фиксируют обязанность одного лица произвести оплату. Векселедержатель при этом может предъявить бумагу для получения средств, направить протестное обращение в случае несоблюдения правил, но это лишь условия, которые могут привести к осуществлению имеющихся прав. Односторонность проявляется в отсутствии дополнительных условий, но в переводном типе она усложняется.

Обязанности участников

Векселедатель, который будет выпускать переводной документ, предполагает, что именно он должен заплатить, если этого не сделает плательщик. Для того, чтобы посредник взял на себя обязательство, ему нужно подтвердить вексель, акцептовав его, пропустить этот шаг нельзя, поскольку тогда не будет никаких официальных доказательств сотруднчиества. Каждое обязательство, указанное в векселе, является формальным и для его жизнеспособности необходимо облачить договоренность в письменную форму, что требует и налогообложение для правильного расчета НДФЛ.

Если таковой нет, то и обязательства не существует, при этом письменно нужно не только выдавать долговую бумагу, но и оформлять индоссамент и акцепт. К тому же, формальную составляющую привносит и необходимость составлять вексель по конкретной структуре, если она не соблюдена, то и документ теряет официальную силу и за его нарушение не предполагается взыскание.

Все обязательства сторон должны быть задокументированы

Правила передачи

Одной из основных особенностей является также передаваемость документа, когда первый приобретатель может предоставить его в собственность другому лицу, в дальнейшем право не заканчивается и его допускается использовать сколько угодно раз. Процесс передачи вексельной бумаги проводится с индоссаментом, то есть подписью, удостоверяющей переход права распоряжения. При этом есть следующие ситуации, в которых может быть применен вексель:

• передача в полную собственность иного лица;
• выдача поручения на гашение векселя иному лицу, но в интересах первоначального держателя;
• обеспечить векселем залог другого порядка, к примеру, в качестве гарантии при желании оформить кредитный продукт в банке.

Несмотря на три категории передаваемости, в основе явления лежит именно первый пункт, то есть тот факт, что можно поменять собственника ценной бумаги, Центральный банк разрешает делать это в адрес иных финансовых учреждений. Передаточная надпись при этом является простой и не обусловленной ничем, как и исходный документ, и даже если в ней будет содержаться конкретное условие, то оно не будет нести никаких последствий с юридической точки зрения. Также нельзя передать право на часть вексельной суммы, поскольку такой индоссамент не будет иметь действия. При правильной передаче индоссант лишается права требовать инкассирование (платеж) от эмитента векселей, а держатель при этом получает право требования инкассации.

Еще одной особенностью векселя является его денежность, поскольку обязательство заключается в необходимости уплатить определенную сумму, но не передать физический предмет, то есть имущество, делать это можно как безналичным, так и наличным путями, в любом случае выдается чек. И наконец, нюансом этой бумаги является право протеста за неуплату, отказ от акцептования и некоторые другие проблемы, которые следует проверять специалистам, выносящим собственное заключение.

При проведении операций следует соблюдать главные правила

Рассмотрением споров в этой сфере занимается нотариальная контора, которая требует акцепта или платежа, а в случае отказа формирует запись в реестре и отметку о сложившейся ситуации. Если у человека не оплачен простой вексель, следует знать, что делать, при возникновении претензии необходимо оплатить бумагу под контролем нотариуса, тогда спор будет исчерпан и вексель должны вернуть эмитенту, даже если расчет произошел поздно.

Следует знать! Если оплаты не было, то начнется исковой процесс по заявлению, который приведет к принудительному погашению векселя.

Схема произведения расчетов

Форма оплаты векселями имеет собственный порядок, согласно которому можно выяснить особенности работы с этими документами. Прежде всего есть два участника: датель и держатель, покупатель и поставщик соответственно. На первом этапе между ними формируется договор, в котором прописывается обязательство погашения в установленный срок. Вторая часть заключается в обмене документа на товары или ранее определенные услуги, то есть предметы, оговоренные в основном соглашении.

При наступлении указанного времени происходят операции банков с векселями. Их держатель передает бумагу в свой банк, и уже этот посредник, в свою очередь, направляет его в учреждение, обслуживающее лицо, выдавшее бумагу. Далее средства переводятся на счет держателя и на этом процедура завершается. Существует измененная схема, которая включает в себя посредничество между банками домицилиата - третьего лица, которое должно погасить бумагу по месту проживания (домицилю) плательщика, эта процедура носит название домициляция существующих векселей. Но может быть выбрано любое другое место, зафиксированное документально и в письменной форме, последнее обязательно требуется, чтобы исключить риск.

Произведение учета

Обычно с помощью векселей делаются взаимные расчеты между ООО или ПАО, предметом при этом могут быть как собственные бумаги, так и те, которые эмитируют (производят выпуск) банковские организации. Вне зависимости от природы происхождения, необходимо вести внутренний учет векселей и создавать проводки, которые отражают весь документооборот в бухгалтерии предприятия. Благодаря им, можно учитывать долговые бумаги на балансе предприятий и вести их исчисление в качестве ресурсов, доступных для оперирования, а также проводить переучет гораздо быстрее.

Операции с векселями должны находить отражение в бухучете

Во многом бухучет вексельных документов необходим по той причине, что они имеют номинальную стоимость, входящую в оборот капитала, но от способа получения зависит то, к какой категории будет отнесена цена. Если вексель был приобретен по цене, которая ниже номинала, либо же его суть предполагает получение процентов по ранее определенной ставке, то такой документ включается в финансовые вложения, поскольку дает максимальный уровень выгоды. Когда бумага была получена по указанной в ней цене, то к этой категории ее не нужно относить, и для учета такого пассива применяются другие счета.

Бухгалтерские проводки

Чтобы правильно отразить поступление векселя на баланс (плюс) или его убытие, необходимо пользоваться проводками. Бухгалтера фирмы должны правильно использовать систему счетов и субсчетов, формируя с их помощью поступления долга, возможные движения дохода по векселям, а также списание в случае погашения. Образец каждой из проводок представлен в таблице.

Если имеется в виду чужой вексель как поступивший актив, который способен приносить доход (дисконтный тип бумаги), то тогда используются проводки (Дт 58-2/Кт **):

• покупка - 76;
• оплата бумагой третьей стороны - 62;
• прием в роли вклада в УК - 75;
• произошедший обмен имуществом - 91;
• поступление на безвозмездной основе - 91.

При выбывании с баланса сертификат следует отражать также проводками, принимая во внимание то, как именно произошел минус. Продажа или выплата по бумаге требует использования Дт 76 Кт 91, если же за ее счет была оплачена поставка, то необходимо применять проводку Дт 60 Кт 91. Вклад векселя в УК, при котором тот выбывает с баланса, обозначается комбинацией Дт 58-1 Кт 91. Если была выдача займа, то требуется проводка Дт 58-3 Кт 91. Операция обмена имуществом, по которой вексель изменил владельца, отражается у предыдущего собственника проводкой Дт 10 Кт 91. Налоговый сбор на прибыль (НДС) не уплачивается при реализации долговой бумаги, указывать это не нужно.

Документ должен быть правильно оформлен

Структура документа

Если оформление любого, даже собственного векселя не происходит по правильной структуре, он будет недействительным, поэтому следует разобрать его составляющие и то, как верно выписывать бумагу. В бланк долгового документа согласно правовому правилу, входят.

С середины 1990-х гг. в российской экономике появился термин «вексельная схема». Под ним понимается набор различных вексельных операций, совершаемых для скрытого достижения определенной цели — как правило, снижения налогов, увода прибыли при помощи ускорения взаиморасчетов либо увода прибыли (активов) из одного предприятия в другое.

Некоторые схемы относятся к разряду «белых», то есть не содержат каких-либо существенных нарушений действующего законодательства. Однако на практике бывают и вексельные схемы, прикрывающие серьезные налоговые и иные правонарушения.

В большинстве вексельных схем так или иначе присутствуют дружеские векселя, то есть те, которые выданы бесплатно или на основе недействительных сделок. Можно привести несколько примеров вексельных схем.

Расчеты процентными (дисконтными) векселями

Данные схемы основаны на переводе части выручки за товары (работы, услуги) во внереализационный доход по ценной бумаге (процент, дисконт), который освобожден от НДС.

Например, товар реально продан за 200 руб., а в договоре указана цена 150 руб. Покупатель выдает продавцу свой вексель номиналом 150 руб., а через два-три месяца платит по этому векселю номинал и плюс еще 50 руб. процентов (итого 200 руб.). Внешне проценты в размере 50 руб. — это доход по ценной бумаге, который не облагается НДС, но по сути — это часть расчетов сторон за товар.

Аналогичный вариант возможен и с векселем третьего лица. Например, товар продан за те же 200 руб., а в договоре указана цена 150 руб. На эти 150 руб. покупатель передает продавцу вексель третьего лица. Выручку продавец, естественно, признает в той сумме, в которую стороны оценили вексель при передаче (150 руб.). Затем данный вексель продается взаимозависимой организации за 150 руб. (по себестоимости). Эта организация, в свою очередь, перепродает вексель фирме, взаимозависимой с покупателем, и получает по нему реальную цену товара — 200 руб. В результате часть выручки за товар оказывается перемещенной на другую фирму, причем в виде внереализационного дохода.

Для того чтобы перекрыть подобные схемы, в гл. 21 НК РФ (пп. 3 п. 1 ст. 162 НК РФ) предусмотрена возможность обложения НДС отдельных видов процентов и дисконтов по векселям. Для этого должны выполняться два условия.

Во-первых, вексель должен быть выдан в счет оплаты за реализованные товары (работы, услуги), облагаемые НДС. Во-вторых, ставка процента (дисконта) по векселю должна превышать ставку рефинансирования ЦБ РФ.

Однако ст. 162 НК РФ в ее нынешней редакции «работает» только тогда, когда покупатель товара будет сам предъявлять к погашению этот вексель. Если продавец передаст вексель по индоссаменту третьему лицу (добросовестному приобретателю), обложить процентный доход НДС гораздо сложнее. Для этого надо доказать взаимозависимость участников схемы и факт занижения рыночных цен.

Вексельные авансы

В гл. 21 НК РФ нет норм, согласно которым авансы, выданные векселями, должны облагаться НДС. Нет требований облагать налогом вексельные авансы и в Методических рекомендациях по применению этой главы.

Если производственный цикл на предприятии достаточно длительный, то нередко поставщик предпочитает получить аванс не деньгами, а векселем и потом расплатиться этим векселем за сырье и материалы. Такая схема позволяет приобрести сырье для длительного производства без отвлечения оборотных средств на уплату НДС с авансов.

При вексельных авансах следует обратить внимание на два момента.

Первый: если получение авансом векселя третьего лица не облагается НДС, то последующий расчет таким векселем с поставщиком не дает права на зачет НДС, пока товар не будет отгружен (так как данный вексель не оплачен). Ведь согласно п. 45 Методических рекомендаций оплата товара векселем третьего лица позволяет взять НДС к зачету «при условии, что указанный вексель покупателем-индоссантом ранее был получен в качестве оплаты за отгруженные товары, выполненные работы и оказанные услуги».

Второй: если вексель, полученный авансом за товары (работы, услуги), будет продан за деньги, то вексельный аванс тем самым превратится в денежный и будет облагаться НДС.

Если же вексель был приобретен по договору купли-продажи ценных бумаг со сроком оплаты (то есть сначала был передан вексель, а оплата за него должна быть произведена позже) и потом перепродан за деньги, то денежные средства не облагаются НДС. Таким образом, не всякий вексель, полученный авансом, в случае его продажи за деньги облагается НДС. Это происходит только тогда, когда аванс векселем делается по договору реализации товаров (работ, услуг), которые облагаются НДС.

«Уплата» налогов через проблемный банк

Суть этой схемы в следующем. Коммерческий банк, не имеющий денег на корреспондентском счете, выдает свой простой вексель подставной фирме с отсрочкой оплаты. В пассиве банка возникает долг по векселю, в активе — долг фирмы по его оплате.

Затем фирма продает упомянутый вексель организации, имеющей задолженность перед бюджетом. На счет фирмы переводятся реальные деньги, которые затем обналичиваются.

Затем недоимщик бюджета предъявляет вексель банку к погашению. Банк не может погасить данный вексель, так как не имеет денег. Однако в банке делается внутренняя проводка:

Дебет счета задолженности по векселю Кредит расчетного счета фирмы-недоимщика.

Фирма-недоимщик, получив на свой счет «виртуальные» деньги, подает платежное поручение на списание со счета суммы задолженности перед бюджетом и таким образом «исполняет» свои обязанности налогоплательщика.

Конституционный Суд РФ в своем Постановлении от 12 октября 1998 г. №24-П указал, что повторное взыскание с добросовестного налогоплательщика не поступивших в бюджет налогов нарушает конституционные гарантии частной собственности. То есть подача платежного поручения в банк — это исполнение обязанности по уплате налога при условии, что налогоплательщик является добросовестным. Таким образом, налоговым органам необходимо доказать недобросовестность налогоплательщика, ссылаясь, например, на то, что у него несколько счетов в банках, но налоги он платит именно из проблемного банка.

Обналичивание денежных средств через банковские векселя

Суть данной схемы такова. Фирма А переводит подставной фирме Б деньги по фиктивному договору на покупку товаров либо оказание услуг, относимых на себестоимость для целей налогообложения. На эти деньги фирма Б покупает у банка (финансовой компании при банке) его (ее) вексель.

Затем фирма Б передает полученный вексель по индоссаменту такому же подставному физическому лицу, которое предъявляет его к погашению в банк (финансовую компанию). Физическое лицо получает номинал векселя наличными (на физические лица никакие ограничения на расчеты наличными не распространяются). Наличные за вычетом определенного процента возвращаются руководству фирмы А. Реально само физическое лицо в данной операции не участвует, используются только его паспортные данные.

Для того чтобы привлечь участников схемы к ответственности, необходимо доказать их сговор между собой и фиктивность всех сопутствующих документов. Другие варианты действий налоговых органов малоэффективны.

Во второй половине 1990-х гг., в период действия Закона РФ от 7 декабря 1991 г. №1998-1 «О подоходном налоге с физических лиц», налоговая полиция неоднократно пыталась привлечь банки к ответственности за неудержание подоходного налога у источника с доходов физических лиц от продажи векселей (вексель — это ценная бумага и такой же вид движимого имущества, как, например, автомобиль).

Однако согласно п. 11 Обзора практики рассмотрения споров, связанных с взиманием подоходного налога (Приложение к Информационному письму Президиума ВАС РФ от 21 июня 1999 г. №42), «в целях налогообложения получение исполнения по векселю не может быть приравнено к продаже физическим лицом имущества». Причина этого в том, что погашение векселя — это возврат займа, а не продажа ценной бумаги. При этом физическое лицо может получить доход в виде процента и дисконта. Плательщик по векселю всегда может удержать налог с процентов, но далеко не всегда с дисконта. Это возможно только тогда, когда физическое лицо было первым владельцем векселя и плательщик знает сумму дисконта, с которым вексель был приобретен.

Как указано в п. 10 упомянутого Обзора, «лицо, осуществляющее платежи по векселю, удерживает подоходный налог в тех случаях, когда оно могло определить размер дохода».

Векселя в зарплатных схемах

Векселя используются в схемах по выплате зарплаты через страховые компании.

Расчеты векселями: «за» и «против»

При такой схеме предприятие или его работники заключают со страховой компанией договор страхования на дожитие. То есть дожитие работника до определенного возраста считается страховым случаем, и ему выплачивается компенсация. Как правило, в зарплатных схемах договор заключался на каждый месяц, то есть страховым случаем считается дожитие работника до дня зарплаты.

Страховой взнос может уплачиваться разными путями. Фирма-работодатель может внести его деньгами или собственным векселем. В более сложном варианте взнос платит сам работник, который приходит в страховую компанию как бы «с улицы». В последнем случае фирма-работодатель может выдать работнику ссуду, а тот заключит от своего имени договор страхования и заплатит взнос страховой компании.

Страховая компания, получив эти деньги и пополнив тем самым свой страховой резерв, разместит его… в вексель фирмы-работодателя. Тем самым круг замыкается: деньги возвращаются на счет работодателя. Работодатель дал, скажем, 10 000 руб. работнику, тот заплатил их страховщику, а последний на эти 10 000 руб. купил у работодателя его вексель.

В день зарплаты работодатель гасит вексель с процентами: например, платит страховщику номинал векселя 10000 руб. плюс еще 5000 руб. процентов. Получив в общей сложности 15000 руб., страховщик вычитает из них свою комиссию, а остальное отдает работнику — «страхователю». Работник возвращает 10000 руб., взятые им в качестве «ссуды» у работодателя, а 5000 руб. за минусом комиссии страховщика — это его доход от договора страхования, который является замаскированной формой зарплаты.

«Вексельные кредиты»

Вексельные кредиты — это кредиты банков, при которых заемщику даются не деньги, а простой вексель этого же банка. Как правило, эта сделка оформляется следующим образом. Банк переводит заемщику денежные средства на счет и тем же днем списывает их обратно в оплату векселя. То есть заемщик берет кредит и тут же тратит его на покупку векселя у этого же банка. Затем данный вексель используется для оплаты товаров (работ, услуг) и принятия НДС к вычету.

Формально в этой схеме нет нарушений законодательства — вексель, которым рассчитываются за товары (работы, услуги), приобретен за деньги и полностью оплачен. Для того чтобы оспорить принятие НДС к вычету по такой схеме, налоговый орган должен доказать фиктивность денежного кредита, полученного заемщиком. Иными словами, необходимо будет убедить суд в том, что реально это был не кредит на покупку векселя, а сговор сторон с целью необоснованного возмещения НДС.

При операциях вексельного кредитования заемщик может приобретать собственный вексель либо вексель третьей организации. Следует отметить, что выдача собственного векселя на основе договора купли-продажи этого векселя является юридически некорректной.

Согласно ст. 815 ГК РФ, вексель — это форма договора займа. Поэтому основанием выдачи векселя может быть только договор займа или договор, содержащий какие-то заемные отношения (отсрочка платежа за товар и т.п.).

Кроме того, существенным условием сделки купли-продажи является переход права собственности на товар от продавца к покупателю. Между тем при выдаче своего собственного векселя организация-векселедатель не передает право собственности на него. Это право возникает только у первого векселедержателя в момент получения им векселя.

Пока вексель не передан третьему лицу, должник и кредитор выступают в качестве одного лица, а обязательства, удостоверенные векселем, еще не возникли. Поэтому можно говорить, что ценной бумаги, то есть объекта права собственности до момента передачи векселя первому держателю, пока не существует.

Использование векселя в расчетах за товары

Вексель является долговой ценной бумагой, удостоверяющей право ее обладателя на получение от лица, выдавшего вексель (векселедателя), определенной в векселе денежной суммы. Основными документами, регулирующими правила обращения векселей на территории Российской Федерации, являются Гражданский кодекс Российской Федерации, Федеральный закон от 11.03.1997 N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе", Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 N 104/1341 "О введении в действие Положения о переводном и простом векселе".

Законодательство выделяет два типа векселя: простой и переводной. Особенность переводного векселя состоит в том, что плательщиком по нему может быть не сам векселедатель, а иное лицо, акцептовавшее вексель. В остальном порядок обращения этих двух типов векселей аналогичен.

В настоящее время в хозяйственной практике вексель является одним из наиболее распространенных инструментов, используемых для неденежных расчетов. Этому в значительной мере способствует следующее:

выпуск векселя не нуждается в государственной регистрации и не требует наличия разрешений и лицензий;

вексель может находиться в свободном обращении, т.е. может быть передан третьему лицу без каких-либо ограничений;

законодательством установлен упрощенный порядок взыскания денежных средств в случае неуплаты по векселю векселедателем или лицом, акцептовавшим вексель.

Операции, осуществляемые с векселями, в зависимости от их характера подразделяются на две категории:

расчеты векселями за поставку товаров, выполненные работы и оказанные услуги;

использование векселя в целях инвестирования свободных денежных средств.

Соответственно и сами векселя подразделяются на товарные (используемые в расчетах за товары) и финансовые (изначально используемые в качестве объекта инвестиций).

Бухгалтерский учет товарных векселей осуществляется в порядке, установленном Письмом Минфина России от 31.10.1994 N 142 "О порядке отражения в бухгалтерском учете и отчетности операций с векселями, применяемыми при расчетах между организациями за поставку товаров, выполненные работы и оказанные услуги". Учет товарных векселей у организаций-векселедателей в зависимости от характера операций ведется на субсчетах, открытых к счету 60 или 76, в сумме, указанной в векселе, в корреспонденции с дебетом счетов учета материальных ценностей или издержек производства.

Бухгалтерский учет финансовых векселей регламентируется Положением по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" (ПБУ 19/02), утвержденным Приказом Минфина России от 10.12.2002 N 126н. Учет финансовых векселей ведется на счетах учета финансовых вложений (58). Финансовые векселя принимаются к учету в сумме фактических затрат на приобретение, включая стоимость информационных, консультационных, посреднических и других аналогичных услуг, связанных с их покупкой. Для предварительного учета затрат, связанных с приобретением таких векселей, используется счет 08.

В хозяйственной практике известны случаи использования в расчетах за товары как товарных, так и финансовых векселей.

Простой вексель

Схема организации расчетов с применением векселя достаточно проста. Организация-покупатель выдает продавцу вексель в оплату приобретенных товаров. Вексель может быть передан в качестве как расчета за товары, так и аванса. При этом организация-покупатель может самостоятельно выпустить вексель либо произвести расчет с использованием векселя третьего лица.

Бухгалтерские записи у организации — покупателя товара, выпустившей собственный вексель

Бухгалтерские записи у организации — продавца товара, получившей в оплату вексель

Бухгалтерские записи у организации — покупателя товара, использовавшей в расчетах вексель третьего лица

Переводной вексель

Переводной вексель отличается от простого тем, что плательщиком по нему является не векселедатель, а лицо, указанное векселедателем. Таким образом, в обороте переводного векселя участвуют три лица:

векселедатель — лицо, выписывающее вексель в форме предложения предполагаемому плательщику заплатить по этому векселю;

предполагаемый плательщик — лицо, указываемое векселедателем как плательщик по нему;

векселедержатель — лицо, приобретающее вексель и получающее платеж по нему.

В хозяйственной практике переводной вексель, как правило, используют для замены операций по переводу долга. Например , у организации "Альфа" существует кредиторская задолженность перед организацией "Бета" за поставленную партию товаров. Организация "Бета" имеет непогашенные обязательства по оплате поставленных товаров перед организацией "Вега". Организация "Бета" выписывает переводной вексель, указывая в качестве плательщика по нему организацию "Альфа", и передает его организации "Вега" в оплату за поставленные товары. Таким образом, "Бета" переводит "Веге" долг "Альфы" и погашает свою задолженность. "Альфа" становится должником "Веги".

При отражении данных операций в учете необходимо обратить внимание на следующее обстоятельство: переводной вексель в момент выдачи представляет собой лишь предложение векселедателя предполагаемому плательщику погасить вексель и никак не обязывает указанную в векселе организацию платить по документу. Такое обязательство возникает лишь после акцепта векселя или официального принятия его к платежу указанной в векселе организацией-плательщиком. В то же время в соответствии с Положением о переводном и простом векселе векселедатель переводного векселя отвечает за акцепт и за платеж. Отсюда следует, что при выдаче переводного векселя до его акцепта плательщиком обязанным по векселю лицом является организация-векселедатель. Таким образом, до момента акцепта учет переводного векселя ничем не отличается от учета простого векселя. С момента акцепта акцептант принимает на себя вексельное обязательство, становясь основным должником. Остается в силе и обязательство векселедателя, которое после акцепта носит условный характер, т.е. он будет обязан платить по векселю, если акцептовавшая организация его не погасит.

Бухгалтерские записи у организации-векселедателя "Бета"

Содержание операции	Дебет	Кредит
Отражена задолженность за реализованные товары организации "Альфа"	62	90-1
Отражена сумма НДС	90-3	76
Получены товары от организации "Вега"	41	60
Отражена сумма НДС	19	60
Выдан переводной вексель в счет оплаты товаров	60	60-3
Начислены проценты по векселю	97	60-3
Учтена сумма, выданная в обеспечение обязательств	009
Организацией "Альфа" оплачен переводной вексель	60-3	62
Отражена задолженность перед бюджетом по НДС	76	68/НДС
Принят к вычету НДС	68/НДС	19
Списана сумма обеспечения обязательств	009
Списаны проценты по векселю	91-2	97

Бухгалтерские записи у организации-плательщика "Альфа"

Бухгалтерские записи у организации-векселедержателя "Вега"

Финансовый вексель

Финансовый вексель изначально приобретается векселедержателем с целью получения дохода в виде процентов или дисконта, поскольку это не связано с движением товаров или оказанием услуг. Операция по выдаче финансового векселя фактически сопоставима с операцией по получению займа. В последующем организация-векселедержатель имеет возможность использовать финансовый вексель в расчетах за товары третьего лица. Например , организация "Дельта" выпустила финансовый вексель и реализовала его организации "Омега".

Бухгалтерский учет вексельных расчетов

Организация "Омега" использовала вексель при расчетах за товары, приобретенные у организации "Сигма".

Бухгалтерские записи у организации-векселедателя "Дельта"

Бухгалтерские записи у организации-векселеполучателя "Омега"

Бухгалтерские записи у организации-поставщика товаров "Сигма"

Экономический кризис, затронувший львиную часть российских предприятий, заставляет вспомнить о, казалось бы, канувших в Лету неденежных формах расчетов. Достойным ответом кризису могут стать расчетные векселя, тем более что выпустить их может любое предприятие. Каковы основные преимущества использования векселя в расчетах и схемы его использования?

Cуществует несколько форм неденежных расчетов между предприятиями: торговый кредит, взаимозачеты (сконтрация, взаимный зачет встречных платежных требований), товарный вексель и др. Остановимся подробнее на векселе, которым оформляется отсрочка платежа.

Кризисный интерес

Наибольший интерес к использованию в расчетах между предприятиями неденежных форм возникает в периоды кризиса ликвидности, то есть недостатка живых денег. Покупатель, не имея возможности заплатить здесь и сейчас, может воспользоваться векселем (среди его названий — товарный, расчетный, коммерческий). По сравнению с другими формами неденежных расчетов, вексель имеет ряд преимуществ. Основные из них — доступность, поскольку выписать собственный вексель может любое предприятие, и простота обращения — на рынке сложилась соответствующая инфраструктура. Чем более известным является предприятие, тем больше шансов у выписанного им векселя начать свой путь.

Довольно широкой популярностью расчетные векселя пользовались в 1990-е годы. Тогда проблемы с наличностью стали следствием проводимой правительством жесткой кредитно-денежной политики, направленной на обуздание инфляции.

Банковская гарантия, оформленная под залог векселя

Причем пример подало само государство: в 1994-1995 годах оно выпустило казначейские обязательства, а в 1995-1997 годах — гарантировало вексельные кредиты банков. По оценкам специалистов, в середине 1990-х годов в неденежной форме проходило от 45 до 60% всех расчетов внутри страны — псевдоденьги в виде расчетных векселей стали неотъемлемой частью торгового оборота.

Особой популярностью пользовались долговые обязательства нефтяных холдингов и металлургических комбинатов. Этот интерес во многом объяснялся тем, что долговые обязательства погашались товарными поставками, в отличие, скажем, от обязательств «газпрома», по которым эмитент всегда (пусть иногда и с задержкой) расплачивался деньгами.

Из эмитентов более скромного масштаба вспоминается опыт использования неденежных форм расчетов группой JFC (импортер фруктов), Средневолжской межрегиональной ассоциацией радиотелекоммуникационных систем (СМАрТС), группой «русская трапеза» и др. Причем группа СМАрТС использовала расчетные векселя для финансирования импортной поставки. В 2003 году, когда оператор связи заключил с израильской компанией Comverce Ltd контракт на поставку биллинговых решений, производитель получил не живые деньги, а векселя общим номиналом почти $3 млн. Их гашение осуществлялось с сентября 2003-го по август 2005 года.

В обращении расчетного векселя так или иначе участвуют банки (подробнее об инфраструктуре рынка мы поговорим чуть позже). В последние месяцы они стали уделять больше внимания различным «антикризисным» (неденежным) продуктам, направленным на корпоративных клиентов.

Так, вексельные кредиты, то есть оформление тех же самых расчетных векселей, предлагает сегодня «Балтинвестбанк». При этом банк договаривается со всеми сторонами о возможности хождения долговых бумаг векселедателя. Такой кредит обойдется заемщику в 3-5% годовых. В аналогичном диапазоне — 4-6% годовых — работает с вексельными кредитами банк «зенит» (срок — от 1 до 6 месяцев). «Выдача вексельных кредитов позволяет предприятиям экономить оборотные средства и ускорять расчеты с контрагентами», — подчеркивают в банке.

Расчетный вексель против дебеторской задоленности

Основные преимущества использования расчетного векселя по сравнению с наличием дебиторской задолженности:

• отсрочка оплаты на более длительный срок;
• формирование публичной кредитной истории при покупке векселей инвесторами и возможность в будущем привлечь капитал на публичном рынке по более выгодным ставкам;
• возможность получить дополнительный доход при досрочном выкупе собственных векселей;
• поставщик получает ликвидное денежное требование, которое при необходимости он сможет использовать для пополнения собственного оборотного капитала.

Размер и сроки гашения

Схема финансирования отсрочек платежа векселем в общих чертах выглядит следующим образом. Поставщик отгружает товар, в оплату которого получает вексель покупателя. Платеж по векселю осуществляется «по предъявлении, но не ранее определенной даты». Поставщик, получивший вексель, волен продать бумагу на вторичном рынке или получить под нее иное финансирование. При наступлении срока платежа последний векселедержатель предъявляет его к оплате покупателю.

Выписать собственный вексель несложно: законом установлены лишь некоторые требования, которым должна соответствовать эта долговая бумага. Отсрочку оплаты по крупной поставке товара можно оплатить серией векселей, гашение которых будет осуществляться по определенному графику. Однако здесь нужно помнить: объем выпущенных векселей, как и любой заем, не может быть безграничен и должен учитывать возможности предприятия обслуживать собственный долг. Что касается сроков гашения векселей, то нужно ориентироваться на тот период времени, который пройдет между поставкой товара покупателю и получением от него реальных денег.

Инфраструктура

Для удобства оборота расчетных векселей на рынке сложилась соответствующая инфраструктура. Организацией таких сделок, а также процедурой учета, хранения и домицилирования (гашения) векселей занимается ряд финансовых компаний и банков. Среди них — ВТБ, «Альфа-Банк», «Банк Алемар», «газпромбанк» и практически все остальные, производящие операции с собственными векселями.

Как правило, предприятие-векселедатель поручает оплачивать свои долговые ценные бумаги банку или финансовой компании (эта процедура называется домициляцией). Таким образом, последний векселедержатель предъявляет бумагу к оплате не в компанию, выписавшую вексель, а в банк.

К сроку наступления платежа у векселедателя должно быть на счету достаточно средств, чтобы в полном объеме рассчитаться по выписанным векселям. В противном случае банк может отказать векселедержателю в платеже, поскольку он не отвечает своими средствами по вексельному обязательству клиента. Домициляция обходится клиенту-векселедателю в 0,05-0,5%.

Действия участников наиболее простого варианта финансирования отсрочек платежа при помощи векселя приведены на схеме 1 .

Покупатель и поставщик договариваются об оплате поставки векселем, о чем заключают контракт либо дополнительное соглашение к контракту. После отгрузки продукции (оказания услуг, выполнения работ) покупатель выписывает вексель и передает его поставщику. Поставщик продает вексель на вторичном рынке или получает иное финансирование под ценную бумагу. Последний векселедержатель на момент гашения бумаги предъявляет вексель для оплаты домицилянту. Последний оплачивает вексель, получив его от векселедержателя. Векселедатель должен перечислить в банк средства к дате гашения векселя.

Использование расчетных векселей с авалем банка

Если компания небольшая и выпускает вексель впервые, то на вторичном рынке он вряд ли будет пользоваться большим спросом среди инвесторов. В этом случае предприятие-векселедатель может заручиться поддержкой банка или финансовой организации, которая авалирует вексель (схема 2 ).

Авалируя вексель, то есть размещая на лицевой стороне долговой бумаги специальную надпись, банк принимает на себя ответственность за гашение бумаги. Если векселедатель не оплатит вексель, то банк, ответственный за авалирование, будет обязан погасить его за свой счет.

Для авалирования долговой бумаги предприятия банк потребует предоставить примерно те же документы, которые необходимы для стандартного кредитования. Срок рассмотрения документов — от трех дней до полутора месяцев, все зависит от конкретных условий и положения компании. Авалирование обойдется в 4-8% годовых, конкретная ставка оговаривается индивидуально.

Данная схема финансирования часто применяется предприятиями в рамках больших финансовых схем как дополнительная гарантия выполнения сторонами своих обязательств.

Использование векселей для оплаты импорта

Мало кто знает, что отсрочку платежа, предоставляемую западным поставщиком, также можно оформить с использованием собственных векселей. В этом случае, как правило, не обойтись без аваля банка. Причем авалировать долговую бумагу российского предприятия может как отечественный банк, так и банк страны экспортера.

Как и в случае со схемами финансирования импорта, авалирующий банк из россии должен иметь за рубежом надежную репутацию. Как показывает практика, оформление отсрочки платежа через расчетный вексель российского предприятия возможно только при условии поддержки импортера местным банком.

Сроки отсрочки платежа, как и другие условия, зависят от страны, откуда осуществляется экспорт. Как правило, векселя выписываются на полгода или год. Ставка зависит от трех факторов: ставки Libor на момент совершения сделки и спреда, который, в свою очередь, зависит от рисков страны и рейтинга авалирующего банка (схема 3 ).

Версия для печати

Бизнес является динамичной средой, в которой происходит постоянное перемещение денежных масс. Большая часть взаиморасчетов между компаниями и предпринимателями осуществляется в денежной форме. Но в некоторых случаях для этих целей используются ценные бумаги, например, векселя. В этой статье мы затронем основные моменты, которые нужно знать, если в своей работе вы хотите применять расчеты векселями .

Вексель – это долговая ценная бумага, подтверждающая право требования денежного возмещения лица-владельца векселя от лица, выпустившего вексель. Векселя выпускаются исключительно в бумажной форме, имеют несколько степеней защиты, а право требования долга может передаваться независимо от согласия лица, выпустившего вексель.

В зависимости от назначения векселя условно делятся на товарные (используются для взаиморасчетов между предприятиями) и финансовые (используются для временного размещения свободных денежных средств). Подробнее о видах векселей читайте в нашей «Виды векселей и их обращение».

Расчеты векселями: особенности

Расчеты векселями – довольно частое явление при взаиморасчетах между контрагентами. Если, с точки зрения руководства предприятия, все достаточно просто, то для бухгалтерии учет расчетов векселями представляет определенную сложность. Возникает достаточно много вопросов, как правильно отобразить по бухгалтерии соответствующие проводки. Попробуем в несколько упрощенной форме разобраться в этом вопросе. Рассмотрим основные моменты и особенности.

Обязательные требования , предъявляемые к векселям:

1. Вексель относится к формальным документам. Соответственно, существует перечень обязательных реквизитов, указываемых на векселе. Отсутствие хотя бы одного реквизита позволяет считать данный вексель недействительным.
2. Обязательством по векселю могут быть исключительно денежные средства.
3. Вексель должен быть оплачен в независимости от каких-либо внешних факторов и условий.
4. Векселя выпускаются исключительно на бумажном носителе (ст.4 закона №48-ФЗ).

Обязательная информация, которую должен содержать вексель:

1. Наименование «Вексель».
   2. Простое, без каких-либо дополнительных условий обязательство уплатить указанную в векселе сумму.
   3. Срок платежа.
   4. Место платежа.
   5. Информация о том, кто является получателем платежа, или по чьему приказу должен быть совершен платеж.
   6. Информация о месте и дате составления векселя.
   7. Подпись векселедателя.
   8. В случае если составляется переводной вексель, обязательным является заполнения поля, где указывается плательщик по векселю.

При отсутствии хотя бы одного из вышеперечисленных реквизитов вексель не имеет юридической силы, за исключением следующих случаев :

1. Вексель, по которому не отображен срок его погашения, следует рассматривать, как погашаемый по предъявлению.
   2. При отсутствии информации, место, где был составлен вексель, считается и местом его погашения, и местом жительства плательщика.
   3. При отсутствии информации о месте составления векселя, таким местом признается место, указанное рядом с наименованием векселедателя.

Учет векселей

Взаиморасчеты между предприятиями могут производиться как при помощи собственных векселей, так и при помощи векселей крупных банков. Независимо от того, какие векселя используются при взаиморасчетах, ведется учет векселей и делаются проводки . То есть все операции с векселями отображаются по бухгалтерии предприятия.

В данной статье я не буду подробно описывать проводки по векселям. Эта информация чисто для бухгалтеров и является достаточно специфической. Скажу только одно: взаиморасчеты векселями получили широкое распространение в Российской экономике. Они не являются чем-то неординарным и непонятным. О том, как отобразить эти операции по бухгалтерии, написано достаточно много статей и методических указаний. При желании, найти эту информацию не представляет большой сложности.

Вексель – это ценная бумага, дающая право на получение достаточно крупной суммы денежных средств. Именно по этой причине учет векселей на предприятии должен быть достаточно строгим. По сути, это – разновидность денег, и относиться к векселям надо соответственно. Учет расчетов векселями осуществляется штатной бухгалтерией предприятия в обычном плановом режиме. Проводка векселя – это просто операция, которую нужно правильно отобразить по бухгалтерии. Ничего сложного, обычная рутинная работа бухгалтера.